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資産運用などなど

$BMBL 銘柄分析

出会い系のBMBLです。

IPO後の決算はmissしておらず、After COVID銘柄として注目しています。

 

○事業内容

・まとまったサイトを引用。

note.com

 

○市場

・米国でのmarket shareにおいてBMBLは2番目ですね。

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www.businessofapps.com

・上記サイトより、デートアプリの売上や使用者は世界的に増加傾向。

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○決算

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2021年Q1

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2021年Q1 Earning callより(DeepLで翻訳)

Whitney Wolfe Herd

ブリンレア、そして皆さん、第1四半期の決算説明会にご参加いただきありがとうございます。バンブル社では、すべての人間関係が健全かつ公平である世界の実現を目指しています。私たちは、製品やエンジニアリングからマーケティングに至るまで、すべての核心に安全性を置いており、ミッションに対する私たちのコミットメントは、第1四半期の好調な業績に反映されています。パンデミックの後、世界はかつてないほど、つながり、愛、友情、コミュニティを求めているため、当社のミッションは引き続き強化され、力強い形で共鳴しています。世界中で隔離が続いていますが、私たちは、孤独感を和らげ、人々が良い関係やコミュニティを見つける手助けをするという、非常に重要な目的を果たしていると感じています。

私たちは、オンラインデートとコネクションの分野での成長と、リーダーとしての地位を維持していることに興奮しています。私たちは、自分たちが人々の生活に影響を与えていることに意欲を感じています。人々が愛を見つけ、家族を築き、友情を育み、苦難の時にコミュニティを見つけるというストーリーを大切にすることが、私たちの究極の原動力です。私たちは、自分たちの成長と影響を与える旅の始まりに過ぎないと信じています。私たちは、世界中のデートや友達探しの市場の氷山の一角を切り取ったに過ぎず、私たちの国際的な成長は、私たちのメッセージが文化や言語を超えて共鳴していることを示しています。私たちは、友情の領域が次の社会的成長の地平であると考えており、女性やあらゆる性別の人々に信頼されるブランドと製品を構築するために何年も投資してきた私たちが、このカテゴリーのリーダーとして独自の地位を築いていると確信しています。

長年にわたり、マーケティング、製品、ブランドストーリーの形成に細心の注意を払ってきたことで、ユーザーがデートから友情へと移行するための自然でシームレスな橋渡しをすることができました。そして、愛を語らない人たちは、プラトニックな関係を求めてBumbleにやってくるのです。これは、この分野では初めてのことであり、強力な競争力となっています。決算の話に入る前に、COVIDをめぐって世界中の何百万人もの人々がいまだに直面している苦難について、少し触れておきたいと思います。インドやブラジルなどの国々は、パンデミックの中でも最も深刻なCOVIDの急増の真っ只中にあります。この壊滅的な波は医療システムを破壊し、これらの国を危機に陥れています。私たちは、これらの国のチーム、家族、友人、そしてこの進行中の悲劇に影響を受けたすべての人々に同情し、彼らの一日も早い回復を願っています。

さて、ここからは決算の概要についてご説明します。昨年後半の勢いを受けて、第1四半期の売上高は前年同期比43%増の1億7,100万ドルとなり、「バンブル」アプリの売上は61%増加しました。有料ユーザー数は前年同期比で30%増加しており、コミュニティを継続的に拡大していることを示しています。調整後のEBITDAは4,600万ドルで、マージンは27%でした。当社の業績と第1四半期の勢いは、ウーマンファーストブランドと当社の使命の強さを証明しています。当社のブランドとミッションの力は、設立当初から当社の中核的な差別化要因となっています。これは、他社の製品機能や巧妙な広告キャンペーンでは真似できません。Bumbleだけが持っているものであり、だからこそ、新規のお客様もリピーターのお客様も、私たちのブランドに深く投資してくださるのです。

当四半期は、ミッション、安全性、女性に焦点を当てたストーリーを組み合わせることで、市場全体で顕著な成長を遂げることができました。このようなアプローチにより、第1四半期にトップの座を維持することができました。今後の展望としては、グローバルな成長、製品、安全性、技術、マーケティングへの戦略的な投資を行い、規模の拡大と収益化を推進し、収益性を向上させることに引き続き注力していきます。また、ブランドへの投資も継続します。当社のユーザーは当社のブランドと深く結びついており、ブランドは強力なマーケティングツールとなっています。これにより、ユーザー数の増加と強力なユニットエコノミクスを実現しています。第1四半期の好調な業績は、これらの取り組みの直接的な成果です。

第1四半期、当社のチームは、BumbleアプリとBadooアプリの両方で革新的な取り組みを続け、ユーザーのエンゲージメントとリテンションを顕著に向上させ、その結果、有料ユーザー数が大幅に増加しました。例えば、Bumbleアプリでは、150以上の新しいバッジを追加し、価値観や特徴、旅行などのカテゴリーを設け、メンバーが自分にとって重要なものを強調できるようにしました。このバッジは、相性を判断するための有用な指標となります。また、新規登録メンバーの40%以上がこのバッジを採用し、これらのユーザーのマッチング数が2倍になりました。

また、プロフィールバロメーターを追加しました。このバロメーターは、メンバーのプロフィール完了までの進捗状況を表示し、メンバーがさらにプロフィールを記入する動機付けとなります。このような機能強化は、全体的なユーザー体験を向上させるとともに、メンバーのエンゲージメントと維持を促進します。同様に、Badooでは、ユーザー、特に女性の体験を向上させるいくつかの機能を導入しました。例えば、女性が男性メンバーに対して、関係を深める気がないことを簡単に伝えることができる「デンタル・レット・ダウン」を導入しました。これにより、新規女性会員の1日目の定着率が向上しました。

安全性と説明責任は、私たちのビジネスの基盤であり、設立当初からのものです。安全性を最優先するという中心的なコミットメントに沿って、1月にはセーフティセンターを開設し、メンバーが身体的・心理的な安全に関連する記事、リソース、パートナーシップにアクセスできるようにしました。これは、安全に関する当社の使命を再確認し、すべてのユーザーが優しさ、尊敬、平等という当社の価値観を維持するための重要なステップです。また、新しいコミュニティガイドラインを制定し、アプリ上でのボディシェイミングを明確に禁止しました。Bumble社のミッションは、常に尊敬と優しさに根ざしたプラットフォームを構築することです。これは、当社のアプリをコミュニティにとってより安全なものにするための、業界をリードするステップです。

私たちは、インターネットが誰にとってもより安全で優しい場所になることを願って、法律に積極的に焦点を当て、アプローチすることで、私たちのプラットフォームだけでなく、お客様のために提唱し続けています。また、デートだけでなく、新たなソーシャルカテゴリーへの展開にも注力しています。すでに述べたように、当社は今年、友人発見プラットフォームであるBumble BFFへの注力を強め、製品開発に向けた取り組みを加速させる予定です。この作業は現在進行中で、まだ初期段階にあるところです。3月にBFFでコンタクトを開始した女性の90%以上が、少なくとも1人のマッチを見つけました。また、第1四半期中、BFFの平均利用時間は、女性で44%、男性で83%伸びており、ここに大きなチャンスがあると考えています。BFFは、さまざまなライフステージでコミュニティや友情を求めている人々のためのサービスです。今日のエンゲージメントの高さを見てもわかるように、ヤングプロフェッショナルコミュニティ、子育てコミュニティ、離婚期、更年期を迎えた女性、さらにはBumbleで成功した恋愛相手を見つけたが、今は新しい友達を探している人など、いくつかの新しいコミュニティができています。私たちは、節度ある安全性、包括性、説明責任をこの製品の再出発の舵取りに約束しており、今年の後半に進捗状況をお知らせすることを楽しみにしています。

次に、収益性の向上について簡単にご説明します。第1四半期のグループ全体のARPPUは、前年同期比で13%増加しました。前回の決算説明会でもお伝えしましたが、当社の第2の収益層であるBumble Premiumは、iOSでグローバルに提供されています。第1四半期は、Bumble PremiumのAndroidユーザーへの展開を継続し、オーストラリア、英国、カナダ、米国では完全に稼働しました。これまでに得られた結果に引き続き満足しています。すべての中核市場において、ARPPUにプラスの影響があり、さらに最適化する機会があります。2021年末までに全世界での展開を完了させるという目標は変わっていません。価格設定に加え、マネタイズ機能を改善・強化するための実験も続けています。例えば、Bumbleでテストしている新機能の一つに、アドバンスド・フィルターがあります。これは、有料ユーザーが自分の好みを指定することで、検索結果をよりカスタマイズできるようにするものです。また、収益の増加と新しいタイプのエンゲージメントを促進する可能性のある、次世代の消耗品についても試しています。Badooでは、アプリ内での購入機能をいくつかテストしています。これにより、ユーザーがより多くの情報を得られるようになり、より早くマッチするようになります。

ブランドを有機的に構築することは、ユーザーコミュニティを地域的にも世界的にも成長させるための中心となります。これを実現するために、私たちは非常にきめ細かい草の根的なアプローチをとっています。私たちは、各都市でコミュニティを構築し、それぞれのユーザーグループに直接語りかけることに重点を置いています。ニューヨーク、ロサンゼルス、シドニーなど、都市ごとに展開された「Find Them on Bumble」キャンペーンは、さまざまな市場における当社のネットワークの深さを強調しています。同様に、当社の強みである、ユーザーそれぞれのニーズに合わせた製品やマーケティング活動を活用して、バンブル内に多様で包括的なコミュニティを形成しています。例えば、西ヨーロッパと米国では、LGBTQユーザーの増加率が平均を大幅に上回っています。

私たちは、COVIDが私たちのビジネスやデートの世界に与えた影響に適応し続けています。マッチングしたメンバーが、COVID期間中のデートの好みをアピールできる専用セクションを導入しました。「公園がいい」「マスクがいい」など、自分の好みをアピールすることができます。また、初のバーチャルデートソリューションをテストし、メンバーが楽しく安全な方法でお互いを知ることができるようにしました。ナイトインとは、アプリ内のデートで、マッチした相手がお互いにビデオデートやトリビアナイトを予定するものです。まだ始まったばかりですが、ユーザーの皆様からは大きな反響をいただいています。現在、多くのビデオチャットにナイトインの機能が搭載されています。また、87%のユーザーが「また利用したい」と回答しています。

私たちは、お客様のために、より包括的なデート体験を構築するために、この学習を重視しています。第1四半期中、多くの地域でロックダウンが行われていましたが、西ヨーロッパ、特にドイツとフランスでは、Bumbleの急速な成長と勢いが続いていました。例えば、ドイツのMAUは前年同期比で160%増加しました。また、フランスでは、今週再ローンチしたばかりですが、すでに成果を上げています。このプレイブックは、オランダやブラジルなどの地域でも活用しています。このことは、バンブルが世界中で必要とされ、求められていることを如実に示しています。しかし、パンデミックに関する不確実性や、ロックダウンやワクチンの配布に関して国ごとに見られる違いはまだ大きいです。私たちは、パンデミックの状況が変化したときに私たちの計画をよりよく理解するために、常に世界中のユーザーと話し、現在の状況にどのように対処しているかを聞いています。

例えば、米国では景気刺激策により、BumbleとBadooの両ユーザーの収益が一時的に加速しました。英国では、規制が解除されたことで、既存のユーザーのエンゲージメントが強化され、支払者とデイリーアクティブユーザーが増加しました。このような事例や他の類似した事例から、各地域の経済状況や健康状態の改善に伴い、潜在的な需要があると考えています。私たちは、イギリスと西ヨーロッパでのマーケティングキャンペーン「You've got this」で、このような楽観的で安心感のあるポケットに寄り添い、制限が緩和され始めたときにユーザーが再びデートを考える自信を持てるよう支援しています。

しかし、現地の状況は非常に流動的であり、予測不可能であることに注意を払っています。私たちは、パンデミックの影響を強く受けているユーザーに引き続きサービスを提供する一方で、ユーザーが実際に会いたいと思い始めたときに、迅速かつ効果的に対応できるようにすることに重点を置いています。パンデミックの状況にかかわらず、世界中の人々が愛を見つけ、つながりを持ちたいと願っており、Bumbleはそのために存在し続けます。結論として、私たちは、コミュニティ、製品、安全性、技術を向上させるための戦略的な投資を行い、大きな市場機会に対応していきます。Bumbleは単なるアプリではありません。私たちの使命は、すべての人のために健全で公平な関係を築き、その動きを後押しすることです。

以上、お時間をいただき、ありがとうございました。それでは、アヌに代わって当社の財務状況についてご説明いたします。

Anu Subramanian

ホイットニーさん、皆さん、ありがとうございます。今回もご参加いただきありがとうございます。まず、第1四半期の業績と主なハイライトのレビューを行い、その後、通期の見通しについてお話します。第1四半期は、非常に好調でした。当四半期の総売上高は前年同期比43%増の1億7,100万ドル、有料ユーザー数は30%増、グループARPPUは前年同期比13%増の19.99ドルに成長しました。なお、2020年第1四半期の収益は、購入会計に計上された繰延収益の900万ドルの減少による影響を受けています。

Bumbleアプリの収益は、前年同期比61%増の1億1,300万ドルとなりました。この成長は、有料ユーザー数の増加とARPPUの増加によるものです。バンブルアプリの有料ユーザー数は、前年同期比で44%増加しました。これは、有料ユーザー数が前四半期比で増加した北米と、国際的な地域の両方で、力強い成長が続いているためです。この成長には、2020年下半期にいくつかのマネタイズ機能と製品機能を導入したことと、2021年第1四半期に高度なフィルターなどの新機能を導入したことが貢献しています。BumbleアプリのARPPUは、前年同期比で12%増加しました。これは、第4四半期に比べて日数が少なかったことや、海外市場における支払者の構成比が高かったことによるもので、前四半期比では横ばいでした。

第1四半期は、Android向けBumble Premiumの展開を継続しており、これらのローンチ国におけるARPPUへのプラスの影響を引き続き確認しています。第1四半期のBadooアプリおよびその他の収益は5,800万ドルで、前年同期比18%増となりました。この成長は、Bumbleと同様に、有料ユーザー数が前年同期比で19%増加し、ブラジル、ロシア、米国などの国が大きく貢献するなど、有料ユーザーの普及率が大きく改善したことが要因です。当四半期を通じて、キャップやエクストラショーツなどのコア機能の再最適化に取り組んでおり、これがペイアー普及率の向上につながっています。BadooアプリのARPPUは、前年同期比で4%増加しました。

次に、当四半期の費用についてですが、株式ベースの報酬や一時的な取引関連費用の影響を除いた調整後の数値で説明します。当四半期の売上原価は、前年同期比横ばいの売上高比27%でした。当四半期の販売・マーケティング費用は売上高の24%で、2020年第1四半期の32%から減少しました。収益に占めるコストの割合は減少しましたが、総投資額は増加しており、収益の拡大に応じて営業レバレッジをかけることができることを示しています。当社は引き続き、北米と海外の両方で新規ユーザーの獲得に注力しており、「Find Them on Bumble」などのキャンペーンが第1四半期に好調に推移しました。販売費及び一般管理費は、売上高の12%と、2020年の13%に比べて若干減少しました。これは、旅費や娯楽費、オフィス関連の費用が減少したことによるものです。

調整後のEBITDAは4,600万ドルに増加し、調整後のEBITDAマージンは27%に拡大しました。当四半期には、株式ベースの報酬費用として4,600万ドルを計上し、2020年第1四半期の600万ドルから増加しました。この増加は、株式報酬の修正に加えて、IPO後に特定の業績基準の達成が早まったことによるものです。第1四半期には、繰延税金負債の解消に関連する4億4,200万ドルの一時的な税効果を含む、純利益を計上しました。この戻し入れは、IPOに関連して完了した海外事業の再構築に起因するものです。第1四半期に株式公開を成功させた後、3月にIPO資金の一部を増額タームローンの2億ドルの返済に充て、第1四半期末の現金総額は2億4,600万ドルとなりました。

来期および通期の業績見通しについてお話しします。2021年は、COVIDにまつわる不確実性を考えると、まだまだ予断を許さない年です。ワクチンの展開をめぐるニュースは間違いなく有望であり、これがさまざまな地域や国にどのような影響を与えるかを引き続き注視していきます。当社の見通しは、今年発売を予定している製品の特徴と市場拡大を現実的に反映したものです。私たちは、市場の状況や再開の状況を注視しています。また、機会があれば、マーケティングなどの分野への投資を適宜加速させていきたいと考えています。

このような背景から、第2四半期の売上高は1億7,500万ドルから1億7,800万ドルを見込んでおり、レンジの中間点で31%の成長率を達成します。調整後のEBITDAは4,200万ドルから4,400万ドルの範囲で、中間点で24%の利益率を見込んでいます。2021年通年では、売上高とEBITDAの両方の見通しを引き上げます。売上高は7億2,400万ドルから7億3,400万ドルの範囲で、中間点で25%の成長率を見込んでいます。調整後のEBITDAについては、1億7,700万ドルから1億8,200万ドルを見込んでおり、これは中間点で25%のEBITDAマージンに相当します。結論として、今年は好調なスタートを切ることができました。第1四半期の業績は、当社のコミュニティの成長と、目の前にある膨大な市場シェアを獲得するための投資を反映しています。私たちは、当社の事業の強さ、ユーザー数の増加、収益化、そして成果をもたらす能力に自信を持っています。以上をもちまして、質疑応答に移りたいと思います。

Shweta Khajuria

エバーコアのShwetaです。エンゲージメントの傾向についてお聞かせください。ホイットニーさんも触れられていましたが、インドやブラジル、ヨーロッパに比べて経済が開放的なアメリカで、エンゲージメントやユーザーの支払い傾向をどのように見ているのか、もう少し詳しく教えてください。また、第1四半期だけでなく、第2四半期までに何か目立ったことはありましたか?2つ目の質問は、溜まっている需要があるかということです。再開や需要の高まりによる影響は、通期の見通しに反映されていますか?もしそうであれば、その根拠を教えていただけますか?

タリク・シャウカット

質問の最初の部分は私が担当し、後の部分はアヌにお任せします。ホイットニーさんがおっしゃったように、米国では経済が少しずつ回復し、予防接種の普及や健康状態の改善に伴って、エンゲージメントが高まる兆候が見られます。特に、私たちは大規模なインストールベースを持っていますが、リエンゲージメントレベルの上昇傾向が見られます。つまり、パンデミック中に退会していたユーザーが再び戻ってきて、プラットフォームのアクティブユーザー数が確実に増加しているということです。また、既存ユーザーのプラットフォーム上でのエンゲージメントも増加傾向にあります。例えば、第1四半期のメッセージ送信数は、COVID導入前に比べて約10%増加しました。

このように、米国では高水準のエンゲージメントが得られており、米国でのエンゲージメントが向上し、市場に参入するユーザーが増えていることは間違いありません。しかし、これらの発言からも明らかなように、これは非常にローカルな現象であると思います。経済状況の変化により、都市ごと、郡ごと、州ごとに変化しています。これは当社のデータだけでなく、OpenTableが発表しているレストランの予約状況や、人々が実際に会う機会の多さなどを見ても、非常に都市ごとに差があることがわかります。私たちも同じ傾向を見ています。予防接種が進み、経済が再開されていく中で、私たちは楽観的に物事を考えています。しかし、それがいつ実現するのかは、まだ少しわからないと思います。それが米国の課題です。

世界的に見ても、同じような傾向が見られます。世界的に見ても非常に似た傾向が見られます。ワクチン接種のレベルが高く、その他の方法で再開している市場に目を向けると、非常にポジティブな傾向が見えてきます。例えば、イスラエルのようにワクチン接種率が非常に高い国では、非常に急速な成長が見られます。イギリスでは、これまで行われていたロックダウンが緩和され始めたため、上昇傾向にあります。このように、潜在的な需要があることは確かです。ユーザーからは、歴史的なレベルの需要があるとの声が寄せられています。外に出て人に会いたいというニーズは本当にあります。ただ、いつなら安全なのかを見極めようとしているのです。そして、機会があればそれを利用しているのです。

COVIDに関する最後のポイントは、パンデミックの最中にも非常に高いレベルのエンゲージメントが見られ、市場の自由化に伴い、より多くの人々が基本的に市場に参入していることです。パンデミックで得られたエンゲージメントの向上は、市場が開放されても持続すると信じています。アヌさん、第2部をお願いします。

Anu Subramanian

2つ目の質問は、当社の見通しに何が組み込まれているかという点です。先ほど申し上げたように、今日、見通しに盛り込んだ内容は、下半期に起こることを現実的に反映したものです。先に述べたように、当社には国際的な事業拡大計画があり、それが今年の見通しに組み込まれています。それが数字に反映されているのです。念のため申し上げますが、2020年の下半期は非常に好調で、例えば第3四半期と第4四半期の成長率は30%近くに達していました。そのため、21年下半期の前年比成長率を20年下半期と比較する際には、この点も考慮に入れる必要があります。

Nick Jones

非継続的なソリューションであるBFFについて、もう少し詳しく説明していただけないでしょうか。さらなる投資があるようですが、前四半期に考えていたよりも多いのではないでしょうか。それから、次世代の消耗品に関するコメントが面白いと思いました。その機会についてもう少し詳しく説明していただけますか?

Whitney Wolfe Herd

友情というのは、先ほど話したように大きなチャンスです。2012年当時のオンラインデートの状況を考えると、友人探しのためのコミュニティには需要があります。私たちの製品を利用しているユーザーは、本物のオーガニックな方法で友人を探していることがわかります。そこで、今回の投資についてお話しすると、まず第一に、製品のリニューアルを行っています。現在作業中のため、あまり詳しい情報は開示できません。しかし、私たちは本当に根本的に、この製品が、シームレスな方法で相手を見つけるために使われるように調整され、設計され、適切に再投資され、それに沿って販売されるようになれば、プラトニックなつながりを見つけに来る人が急増するだろうと信じています。そのため、この分野への投資に関しては、詳細を明らかにすることはできませんが、社内のすべてのチームで優先順位が高いことは確かです。

Tariq Shaukat

消耗品の話ですが、これにはいくつかの違いがあります。1つ目は、プレミアムアプリとして、短時間の体験ではなく、有料の体験であると考えてもらうには、心理的な障壁があることを認識していることです。特にアジアの一部の国やその他の地域では、サブスクリプションへの入り口としての消耗品をベースにしたモデルが非常に重要であり、長期的にサブスクライバー率を高めることができると考えています。当社の消耗品戦略の一部は、この考え方に基づいています。もうひとつは、定額制モデルでは実現できない新たな付加価値サービスを提供することで、お客様の体験をさらに豊かにすることができると考えていることです。例えば、「SuperSwipes」では、スワイプすることで視認性を高めることができます。他にも楽しい遊び心のある方法で、体験の中で自分を少しだけ目立たせることができると考えています。そこで、BumbleとBadooの両方で、そのようなさまざまな機会をテストしています。これらは、ARPUを増加させるだけでなく、時間の経過とともに、加入率の増加にもつながると考えています。

Cory Carpenter

質問を1つに絞らせていただきます。バンブルアプリの製品全般について、もう少しお話を伺いたいと思います。特にプレミアム層については、展開や採用が予想に反してどのように進んでいるのか、ARPUや更新率はどのようになっているのかを聞きたいです。また、プレミアム以外の幅広い製品ロードマップと今年の残りの計画についてもお聞かせください。

Whitney Wolfe Herd

質問の前半はアヌが担当し、その後、幅広い製品計画について私が説明します。

Anu Subramanian

Bumble Premiumについては、先ほど申し上げたように、Androidの世界展開を開始し、これまでに4カ国で展開しています。前回お話ししたように、11月と12月にiOSでサービスを開始した際には、強力な採用が見られました。Androidでも同じような数字が出ています。ですから、この展開には引き続き満足しています。もちろん、展開を完了するにはまだ長い道のりがあります。この点については、今年中にさらに検討を進めていきます。

Whitney Wolfe Herd

そして、より広範な製品展開に関しては、お客様の声に真摯に耳を傾けています。これは私たちにとって基本的なことです。私たちは、お客様がこの体験に何を求めているのかを問いかけています。この1年半、パンデミックの影響で生活が変化し、ニーズも変わってきました。そのため、家庭での生活から一般的なデートへの移行に向けて、継続的に再投資を行っています。また、安全で説明責任を果たしつつ、シームレスな体験を提供するエンジニアリングの最前線にいることを確認しています。さらに、お客様が探しているものをカスタマイズできるようにし、お客様のニーズにきめ細かく対応しています。18歳の女性が求めるものと、50代半ばの女性が求めるものはまったく異なります。バンブル製品の未来は、お客様に合わせてカスタマイズし、お客様が求めているものを提供することにあります。私たちの強みのひとつは、お客様の声に耳を傾けることだと思います。これは私たちが多くの時間をかけて取り組んでいることであり、今後、製品の機能やロードマップを進化させていく際の指針となるものです。

John Blackledge

Bumbleアプリの大きな拡大戦略の1つは、英語圏以外の市場での普及率を高めることだと思います。それがどのように進んでいるのか、説明していただけないでしょうか。

Tariq Shaukat

おっしゃるとおり、「バンブル」については、第1四半期は西ヨーロッパへの展開を重視し、第2四半期も継続しています。ホイットニーとアヌが言ったように、ドイツだけでなく、ヨーロッパ全体のドイツ語圏の市場で、前年同期比3桁台の非常に高い成長を遂げています。フランスでは、ベネルクス地域でも引き続き非常に高い成長を遂げています。また、北欧の一部でも、引き続き投資を加速しています。欧州の非英語圏の市場については、月間アクティブユーザー数と支払者への浸透率の両方において、進展が見られており、非常に満足しています。また、東南アジア地域への投資も継続しており、インドネシアやフィリピンなどの市場ではアクティブユーザー数が非常に好調で、メキシコやブラジルなどの中南米地域でも力強い成長が見られます。このように、第1四半期と第2四半期は、バンブルの価値提案が、英語圏だけではなく、西欧や東南アジア、さらにはインドネシアのようなイスラム教徒の多い国やラテンアメリカでも有効であることを示していると思います。私たちはこの結果に非常に満足しており、今後も継続して投資を行っていきます。

Whitney Wolfe Herd

最後に1つだけ補足しておきます。私たちが何年も前から言ってきたことを、今回の結果が如実に示していると思います。世界中の女性が、健康的で、尊敬に値する、公平なつながりを求めています。そして、私たちが築き上げたブランドは、製品同様、世界中で共鳴しています。タリクが言ったように、このことは多くの国で証明されつつあり、私たちはこの先の展開に大いに期待しています。繰り返しになりますが、私たちは国際的な成長ストーリーの初期段階にあり、この四半期が続く間に非常に楽しみにしています。

Lauren Schenk

第2四半期のガイダンスの中で、バンブルアプリとBadooの収益をどのように考えるべきか、またバンブルアプリの有料ユーザー数とARPUの傾向について、何か追加の情報があれば教えていただけないでしょうか。

Anu Subramanian

まず、ご質問の後半部分から始めます。BumbleとBadooの2つのアプリでは、有料ユーザーを増やすことに重点を置いています。この2つのアプリについては、製品の観点から多くの作業を行い、有料会員の普及率を向上させ、結果として有料会員を増やすことを目指しています。この取り組みは第2四半期も継続しており、今回の数字にも反映されています。ARPPUに関しては、bumble premiumが世界の多くの地域でAndroid版の発売を予定しています。そのため、第2四半期のバンブル・プレミアムの売上に影響があると考えています。Badooについては、第2四半期に予定されているARPPUの大きな取り組みはないと思います。しかし、Bumbleについては、確かに成長に焦点を当てています。

Deepak Mathivanan

顧客獲得についてお聞きしたいのですが。多くの分野が回復し始めているため、様々なチャネルで広告価格がかなり上昇しているようです。しかし、あなた方の場合、オーガニック・トラフィックの比率が高いことは知っています。しかし、有料のマーケティング戦略は、今、どのように変化しているのでしょうか。また、今年の残りの期間のマーケティング費用をどのように考えるべきでしょうか?

Tariq Shaukat

おっしゃるとおり、当社の顧客獲得の多くは、新規顧客の約80%がオーガニックな方法で獲得されています。つまり、口コミやブランド活動、インフルエンサーの活動などがそうです。そのため、多くのチャネルで見られる広告費の増加から免れている部分もあります。これは、戦略的な観点から、今後も継続して取り組んでいきたいことです。パフォーマンス・マーケティングの面では、非常に機敏なマーケティングチームを擁していますが、iOS 14.5の展開やIDFAの変更など、少し複雑な状況になっています。この影響を判断するのはまだ早いですが、注意深く見守っています。現時点では、日々の最適化以上に重要な変更はありませんが、Appleが展開しているいくつかの変更がどのような影響を及ぼすかを判断するには、まだかなり早いと思います。

John Egbert

バンブル・プレミアムを新たな国際市場で展開するにあたり、その市場のユーザーの反応を見ながら、プレミアム・メンバーシップの価格帯や機能セットを調整していますか?また、その延長線上で、特定のプレミアム機能や消耗品に対する需要が、ある市場と別の市場では顕著に異なることはありますか?

Tariq Shaukat

確かに現在の焦点は、プレミアムをパッケージとしてグローバルに展開することです。私たちは、特定の市場での弾力性や、異なる市場での支払い意思を理解するために、価格帯を調整しています。私たちは、支払い者への普及率やARPPUではなく、収益の最適化に向けて、常に最適化の努力をしています。しかし、これは当社の収益チームが日々行っている作業であり、現時点では、機能セットではなく、価格帯と支払者層の最適化に重点を置いています。先ほどお話しした消耗品戦略の一環として、市場ごとにもう少し柔軟性を持たせることも考えています。少し話が逸れますが、例えばインドのような市場では、BFFが日付指定の製品への強力なオンランプとなっていることが分かっています。米国のようにオンラインデートが一般化している市場とは異なり、インドではオンラインデートへの導入を容易にするさまざまな製品を提供することができます。そのため、今は定額制の製品よりも、機能を充実させるための消耗品を検討しています。

Dan Salmon

ホイットニーさん、Bumbleの強みの一つは、女性へのファーストメッセージや写真認証など、出会い系アプリの中でも安全性と信頼性の高さにあります。現在、競合他社がこの分野にもう少し積極的に投資しているのを目にしています。現段階では、安全性と信頼性がより重要になってきていると思いますが、この分野での従来の差別化は、今後ますます重要になってくるのでしょうか、それともそうではなくなってくるのでしょうか?

Whitney Wolfe Herd

ご質問ありがとうございました。質問していただいてうれしいです。これは私たちにとってとても重要なことです。ブランドと少し似ていますが、信頼と安全は信じられないほど本物であり、基盤となるものです。私は誰かを非難しているわけではなく、私たちの強みを強調しているだけです。それは安全性であり、女性のお客様を守ることであり、本質的にすべてのお客様を守ることです。だからこそ、私たちの基盤の上にこの機能を追加するために、特定の投資枠を確保する必要はないのです。私たちが行うすべての投資は安全です。私たちが行うすべてのことは、お客様を保護し、平等を求めて戦い、親切でより説明責任のあるエコシステム環境とインターネットのために戦うことです。

そして、それが本物で自然なものであれば、追加の投資をする必要はありません。それは私たちの日常のプロセスの一部なのです。だからこそ、これからも私たちの活動を見守っていただきたいと思います。私たちの行動、ロードマップ、マーケティング課題は、優しさ、説明責任、安全性に根ざしており、これこそが私たちのブランドが私たちのブランドである理由です。そしてこれは、先ほどの質問のうち、マーケティングミックス、広告とオーガニックのペイヤーミックスについての質問にもつながります。バンブルが有機的に成長する理由は、初日からこれを行ってきたことでお客様からの信頼を得ているからであり、それが私たちらしさでもあるのです。

Steve Koenig

昨年のARPPUの増加に対して、今期はARPPUの増加が見られ始めていますが、これはすべて有料ユーザーによるものです。これに貢献しているものの詳細と、今後の見通しについて教えてください。また、そのほとんどがBumbleプレミアム層なのでしょうか、それとも他にも貢献しているものがあるのでしょうか?

Anu Subramanian

はい、その通りです。バンブル・プレミアムは、昨年の第4四半期に発売され、当社の標準的な製品となっています。今のところ、これは間違いなくARPPUのための製品です。これまでにも、より多くの人をファネルに入れるためのイネーブラにしたいという話をよくしてきました。しかし今は、バンブル・ブーストと呼ばれていた低価格帯のユーザーがバンブル・プレミアムに移行することに集中しています。現在、当社のお客様の3分の2以上がバンブル・プレミアムであり、それがARPPUの数字に反映されているのです。

Mike Ng

モバイルプラットフォームの料金の将来性について、最新の考えを教えていただけないでしょうか。また、ガイダンスの中で、Google Playストアの変更についてどのような想定をしているかを教えてください。

Anu Subramanian

今年の第4四半期に予定されているGoogle Playの変更案については、Google社との話し合いを続けています。10月に入ってからも話し合いは続いており、実際にどのような形になるかはまだ流動的です。そのため、具体的な内容については、わかり次第お知らせします。現在のガイダンスでは、Google Playからの影響を低めに想定していますが、これはGoogle Playからの影響を織り込み済みのものです。

Brent Thill

アヌさん、ガイドについてですが、多くの質問があると思います。第1四半期の成長率は43%でしたが、通期のガイドは25%となっていますね。私たちは皆、下半期が厳しくなることを認識していると思います。しかし、600万ドルの上乗せと800万ドルの上方修正、そして全体的な需要環境が改善していることを考えると、皆が理解しようとしているのは、成果が出ていない何かが起きているのではないかということです。しかし、下半期に向けた全体的な見通しの中で、なぜ変化が見られないのでしょうか?

Anu Subramanian

挨拶でも述べましたが、当社の見通しは、現在の状況に対する当社の見解を反映していると思います。慎重に楽観的な見方をしています。先ほどTariqが言ったように、市場がオープンする時期と、人々が実際にデートのエコシステムに積極的に参加し始める時期との間には、必ずしも完全な相関関係はないと思います。ですから、多くの市場で状況はまだ流動的です。ですから、今後の状況を見守るしかありません。我々は第2四半期の状況に満足しており、それはここにある第2四半期のガイドに反映されています。先に述べたように、第3四半期と第4四半期は、2020年後半の驚異的な成長を考慮すると、難しい比較対象となります。また、2020年の第2四半期から、多くのマネタイズ機能を導入しています。このような理由から、今日ご覧いただいているような数字になっているのです。

Andrew Mark

Badooについては、1QのARPPU増加の要因について教えてください。具体的に何か呼びかけるものがあれば教えてください。また、一般的な話として、Badooの製品イノベーションや価格の最適化、マネタイズについてどのように考えていますか?

Anu Subramanian

タリクさん、製品の話から始めましょうか...

Tariq Shaukat

Badooに関して重要なことは、Badooのユーザーは世界中の中産階級や新興中産階級のユーザーであると考えています。そして、彼らは平均的なバブルユーザーよりもCOVIDによる経済的な影響を受けていると考えています。世界のさまざまな地域で、Badooのユーザーが、経済的にも、支払い意欲などの面でも、より厳しい状況に置かれていることがわかります。消耗品のテストについては、アヌに具体的な傾向を話してもらいますが、これらの市場の人々が、必ずしも初日からフルサブスクリプションを選択しなくても、付加価値のある体験を始められるように、低価格帯のランプを用意しています。これは確かにその一部だと思います。

今後のBadooの価値提案を考えるとき、私たちはこの製品のどこに重点を置いているかというと、さまざまな市場で景気が良くなり、健康状態が良くなると、多くのユーザーがすでにそこにいるという考え方に基づいています。彼らは多くの場合、必要不可欠な労働者であり、外出していても人に会おうとしている人たちです。孤独な世界から抜け出そうとしているのです。だからこそ、場所や連絡の速さ、シームレスで簡単につながることができるという価値提案を、私たちはとても重視しています。特に、Badooのユーザーの多くが、仕事でストレスを感じていたり、緊張していたりと、様々な問題を抱えている時代ですからね。私たちは、ユーザーが孤独の輪から抜け出すために、誰かと素早く簡単につながることができる、ストレスの少ない環境を提供しようとしています。アヌさん、次の作品について話したいですか?

Anu Subramanian

実際のARPPUの伸びについては、昨年の繰延収益の影響が少し反映されていると思います。また、タリクが指摘した消耗品の最適化については、特にCOVIDの影響をあまり受けていないBadooの市場、例えばロシアでは、消耗品の調整を行っています。その結果、ARPPUの数字に反映されています。

 

🌟まとめ

・After COVID銘柄として期待したい銘柄の1つです。

・企業理念みたいなものは素晴らしいと思うし、COVID後に出会いを求めてアプリの利用を再開することや世界進出で業績の改善が見込めるのかなと思います。

・自分自身はマッチングアプリはやらないので、決算をPassし続ける限りのholdかなーって感じです。