reostockのブログ

資産運用などなど

$PLTR 銘柄分析

謎めいた企業であるPLTRについてです。

 

○事業内容

・まとまったサイトを引用。

shirateblog.com

www.palantir.com

 

○市場規模

・Big data関連の市場に関しては、10-18%のCAGRで成長すると報告されています。

www.businesswire.com

www.marketdataforecast.com

Big Data Market Size, Share, Growth, Report and Forecast 2021-2026

 

○決算

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2021年Q1より

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→FCFの上昇

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→売上もYoY+49%成長

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→すさまじい成長とは言えないが、そこそこに成長

2021年Q1 Earning callより(DeepLで翻訳)

Shyam Sankar

ありがとうございます、ロドニー。最先端の製品と、継続的な効率化と流通の改善により、第1四半期の業績は非常に好調でした。調整後のフリーキャッシュフローは1億5,100万ドルで、マージンは44%、これは前年同期比で4億4,100万ドルの増加となります。

売上高は49%増、請求額は248%増、RPOは129%増でした。調整後の商取引額は76%増加しました。調整後の営業利益率は34%でした。また、米国における政府機関および民間企業向けビジネスは引き続き好調で、81%の成長率を記録しました。

これらの結果、そして将来の業績は、製品イノベーションへのたゆまぬ努力なしには達成できません。私が最も期待している分野は、Apollo for Edge AIの開発です。これは、今年の4月、ちょうど先月、ユタ州のダグウェイ・プルービング・グラウンドでデモンストレーションが行われました。これが今、本番です。私たちは、マイクロモデルと呼ばれるアプローチを開拓しています。マイクロサービスが最新のソフトウェア・アーキテクチャの基礎であるように、マイクロモデルは、永続的な優位性のためにAIを大規模に運用する方法であると考えています。

このことは、米国政府が直面している最も困難で重要な問題に取り組んでいるときほどよくわかります。Apollo for Edge AIは、AIをアルファ化するための次の進化であり、お客様が複数の独立したバージョン管理された連鎖モデルを容易にエッジにトレーニング、管理、デプロイできるようにします。

顧客は、タスクを複数のモデルに分解し、各コンポーネントを個別に改良・アップグレードし、その後、動的に連鎖させることができるようになります。

これが、エッジにおけるオペレーションAIの活動であり、意思決定の優位性を実現するものです。工場の現場でAIモデルを使用して人間の作業員を増強したり、宇宙から山火事のリスクをより効率的に検出したり、エッジで発生する次世代の予知保全、飛行中の航空機に搭載してエッジで理解し、判断し、行動するなど、同じイノベーションを活用しようとする商業顧客の関心が高まっています。

結果に目を向けると パンデミックに対する政府の対応が功を奏し、商業的な追い風が吹いています。特に米国では、政府機関の売上が83%、商用機器の売上が72%増加するなど、優れた結果を出し続けており、これらの市場では成長の余地が大きくあります。これらの市場では成長の余地があります。当社の顧客はフォーチュン500社の一握りで、年間防衛費の10分の1以下です。

私たちは、製品を販売する能力を拡大してきましたし、今後も拡大していきます。私たちは、将来を見据えた指標と顧客の関心に強みを感じています。2月初旬以降、米国および英国における適格なビジネスチャンスは2.5倍に増加しています。また、米国および英国の政府機関でのビジネスチャンスは引き続き急速に拡大しています。

新たに11社のお客様が加わり、MD Anderson社およびSyntropy社とのパートナーシップも発表しました。また、当社が勝利を収めているのは、既存の業界企業だけではありません。企業は、ファウンドリを中心としたデジタルインフラをゼロ日から構築することができます。15年の歳月と20億ドル以上の研究開発をコスト効率よく活用することで、開発期間を短縮し、ロードマップのリスクを低減することができます。これは、ファウンドリの販売をより広範な市場、より広範な顧客に拡大するための最初の一撃であると考えています。

第1四半期には、革新的なeVTOL輸送企業であるLilium社とパートナーシップを締結しました。Lilium社は、ファウンドリを利用して、設計・エンジニアリング、調達、試験、生産、品質、物流、就航時のオペレーションを含む統合ビジネスを一から構築します。

サルコスとも提携しています。ゴッサムはデジタル・アイアンマン・スーツだといつも話しています。彼らは物理的なアイアンマン・スーツを作っているのです。Sarcos社は、Palantir社がよく理解している産業や製造業のユースケースのすべてに、ファウンドリを活用します。

しかし、Sarcos社がApollo for Edge AIのすべての機能を活用して、外骨格にAIを搭載する様子がわかります。これは、トニー・スタークのデジタルアシスタントであるJarvisですが、現実に存在しています。

これらのお客様や、当社のパイプラインにあるさらに多くの見込み客は、ソフトウェアにおける次の大きな変革の最前線にいます。共通のオペレーティング・ピクチャーを中心に組織全体を構築し、サイロ・データやシステムの連鎖を排除して、最初からコネクテッド・カンパニーを実現するのです。

私たちは、欧米のイノベーションに投資し、野心的な目標を持つ企業を支援し、市場を開拓する能力を実行しています。私たちのソフトウェアは、生産の立ち上がりと市場投入までの時間を大幅に短縮し、これらの企業が劇的に短い期間で規模を拡大するのに役立ちますと述べています。

これと並行して、政府関係のビジネスの勢いも衰えませんでした。第1四半期の政府関係の収益は前年同期比で76%増加しましたが、これは主に米国政府関係の収益が前年同期比で83%増加したことによるものです。当社は、各国政府のパンデミックへの対応に重要な役割を果たすとともに、防衛のための中心的なオペレーションシステムとなるという当社のミッションを推進しています。

Apollo for Edge AIのような最先端の製品や流通への投資を背景に、政府の仕事の範囲は広がっています。第1四半期には、米国国家核安全保障局(National Nuclear Security Administration)との間で、最大9,000万ドル相当の5年契約を締結し、米国の核備蓄を保護するためのオペレーティング・プラットフォームを提供することになりました。

もちろん、我が国の核資産は、我が国の将来、さらには西側諸国の安全保障にとって極めて重要なものであり、当社はこのような契約を締結できたことを誇りに思います。今年の残りの期間を展望すると、政府関係のビジネスでは、防衛および民間の両機関に機会を求めており、引き続き追い風が吹いています。

第1四半期には、当社のソフトウェアがGlobal Information Dominance Experiment(グローバル情報優位実験)に採用され、米国国防総省の全11の戦闘司令部が、情報、作戦、物流、供給のデータからグローバルに統合された戦略的意思決定の優位性を生み出すことを可能にしましたが、これらはすべてAIによって進化したものです。

これは、米国国防総省の11の戦闘司令部が、情報、作戦、兵站、供給のデータからグローバルに統合された戦略的優位性を生み出すことを可能にします。また、今年中に案件が増加することを期待しています。

2月に説明したように、販売拡大のための計画には直販部隊の構築が含まれており、今年はこれまでに大きな進展がありました。第1四半期だけで50名近くのセールスチームを採用し、今後もこのチームを拡大していくためのパイプラインは充実しています。これにより、今年中に営業人員を3桁増やすという目標の達成に向けて順調に進んでおり、ビジネスの勢いをさらに加速させることができます。

先ほど、お客様とパイロットの増加について述べました。私たちの営業部隊とアウトリーチやイベントを組み合わせることで、より多くの質の高い機会を生み出しています。さらに、お客様は当社の製品とそれがもたらす価値をより深く理解した上で当社を訪れ、今日の最初のミーティングが、1年前の4、5回目のミーティングのように感じられるほどです。フライホイールの回転が速くなっているのです。

当社の販売戦略においては、直販部隊に加えてチャネルの拡大も重要な要素です。当社は、政府機関や民間企業を問わず、補完的なソフトウェア企業からシステムインテグレータークラウドプロバイダーまで、幅広いチャネルパートナーを追求し、投資を続けています。

前四半期には、IBMとのパートナーシップを発表しました。このペースは非常に素晴らしいものです。製品を市場に投入してから16日で最初の顧客を獲得しました。将来的には、ISPパートナーとの提携による機会が大幅に増えると信じています。

私たちは、システム・インテグレーターとの連携を強化し、市場や地域、業界や機能分野に合わせてターゲットを絞った提携を進めてきました。現在、15社の異なるSI企業が当社のお客様と提携し、当社製品の開発を行っています。

当社は引き続き、クラウドプロバイダーをチャネルとみなしています。しかし、クラウド事業者がファウンドリを自社のリファレンス・アーキテクチャや中核的な市場投入活動に統合するという顕著な変化が見られています。結局のところ、ヘルスケアなどの問題を理論的に解決するアーキテクチャを市場に投入しても、実際には導入されていないということになります。一方で、NHSが世界で最も成功している大規模なワクチン接種プログラムを実施するために使用しているアーキテクチャや、NIHのN3CがCOVIDの研究のために膨大な臨床データを記録的な速さで統合するために使用しているアーキテクチャを採用することもできます。

これらは、お客様とお客様の日々の生活に成果をもたらす、成功のための試練の青写真です。そして重要なのは、クラウド事業者にとって、非常に迅速に大量の消費を促すことです。

官公庁では、従来の防衛関連企業が当社のアーキテクチャを導入するケースが増えています。また、当社のApollo for Edge AIアーキテクチャを自社のAI対応プラットフォームに活用することで、プラットフォームの寿命を延ばしたり、共同でソフトウェアの収益化を図ったりしています。

政府機関や民間企業で成功を収めているチャネルパートナーは、常にその動きに対応してきた当社のソフトウェアのワールドクラスのパフォーマンスを利用して、ドラフトを行うことに気づいているのです。

このような結果をもたらしたのは、最先端の製品開発と顧客獲得の両方が目にも止まらぬ速さで行われてきたこと、そして逆境に直面したときのホビットの揺るぎない決意と、顧客とそのミッションに対する断固とした献身があったからです。Palantirの皆さん、ありがとうございました。

最後になりましたが、再スタートを切ることは私たちの心の中にあることですが、パンデミックの激動と対応の継続は私たちの心の中にあることです。繰り返しになりますが、私たちはどのような国や企業に対しても、どのような段階においても、いつものように支援する準備ができています。パンデミックを克服し、この新たな現実の中で事業を立て直すという、存亡の危機に直面している地域や業界は数多くあります。私たちは支援する準備ができています。

それでは、デイブに財務状況の説明をお願いします。

Dave Glazer

Shyamさん、ありがとうございます。それでは、第1四半期の業績と今後の見通しについてご説明いたします。第1四半期は、最先端の製品と効率性の高い販売体制により、非常に好調な業績を達成しました。

売上高は49%の伸びを示し、第1四半期の売上高は3億4,100万ドルとなりました。調整後の営業利益は1億1,700万ドルに増加し、利益率は34%となりました。調整後のフリーキャッシュフローは1億5,100万ドルに増加し、2020年第1四半期から4億4,100万ドル改善し、利益率は44%となりました。これは、第1四半期の請求額が前年同期比248%増の3億6,200万ドルと好調だったことが背景にあります。

収益実績を見ると、第1四半期の総収益成長率は49%で、事前のガイダンスである45%を上回りました。49%の増収と44%の調整後フリー・キャッシュ・フロー・マージンの組み合わせは、当事業のユニークなユニット・エコノミクスを示しています。

当四半期の米国事業の売上高は、年率換算で約8億ドルとなりました。

第1四半期の売上を分野別にみると、政府機関の売上は76%増の2億800万ドルでした。米国政府の収益は前年同期比83%増、米国外政府の収益は前年同期比57%増となりました。この勢いは今後も続くものと思われます。というのも、第2四半期以降、政府関係の案件を数多く抱えており、これが政府部門の持続的な成長につながるものと確信しているからです。

第1四半期のコマーシャル・セグメントの売上高は、前年同期比19%増の1億3,300万ドルとなり、特に米国での売上が好調で、米国のコマーシャル・セグメントの売上高は前年同期比72%増となりました。売上高の増加に加えて、リードや新しい機会も大幅に増加しており、2月以降、コマーシャルビジネスにおけるアクティブなパイロットの数は2倍以上になりました。

海外、特に欧州では、パンデミックに起因する健康面や経済面での大きな課題に直面している国々で、商業的な成長はより緩やかなものとなっています。しかし、シャムが述べたように、当社はこれらの地域の回復を支援するために投資を継続しており、これらの地域の回復に伴って当社のビジネスも加速すると期待しています。

第1四半期には、契約総額が500万ドル以上の案件を15件成約し、うち6件が1,000万ドル以上となりました。第1四半期の契約残額は、前年同期比40%増の28億ドルとなりました。第1四半期末時点での履行義務残額は6億2,600万ドルで、前年同期比129%増となりました。

平均契約期間は3.7年で、2020年末の3.6年から増加しました。これらの結果は、政府系顧客がCOVID危機への対応として調達を加速するために、2020年に通常より短い契約を締結したことを考えると、特に好調です。2021年に向けては、これらの契約が更新・拡大されることが予想され、契約期間と契約金額の両方に追い風が吹くと考えています。

第1四半期の顧客1人当たりの収益は、前年同期比29%増の810万ドルとなりました。上位20社の顧客1社あたりの収益は、前年同期比34%増の3,610万ドルで、12ヶ月間の収益の60%を占めています(前年同期は65%でした)。

2021年以降、複数のチャネルで販売を拡大し、特にミドルマーケットや中小企業などの新たな市場セグメントへの参入が進むにつれて、顧客基盤の拡大を反映して、顧客一人当たりの平均売上高の伸びは緩やかになると予想しています。

次に、株式ベースの報酬を除いた調整後の売上総利益率と費用について説明します。第1四半期の調整後の売上総利益率は、前年同期比800bp増の83%となりました。貢献度は60%で、前年同期比で1900bpの増加となりました。

株式報酬および雇用者の給与税を除いた当四半期の営業利益は1億1,700万ドルで、調整後の営業利益率は34%となり、事前予想の23%を大幅に上回りました。

また、当四半期の調整後フリー・キャッシュ・フローは1億5,100万ドルで、調整後フリー・キャッシュ・マージンは44%となりました。当社は営業チームへの投資を継続しているため、これらの新しい責任者の就任にともない、関連費用が年間を通じて増加することが予想されます。

第1四半期には、23億ドルを超える現金収入と堅調なフリーキャッシュフローがあったため、4月上旬に借入残高を返済し、リボルバーの利用可能額を2億ドル拡大して合計4億ドルとしました。これにより、長期的な成長目標に向けた投資活動を行うための柔軟性が確保されました。

第2四半期の収益見通しについては、前年同期比で43%(3億6,000万ドル)の増収を見込んでおり、調整後の営業利益率は23%を見込んでいます。さらに、2021年通年では、第1四半期の実績を踏まえ、調整後のフリー・キャッシュ・フローの見通しを損益分岐点から1億5,000万ドル超に引き上げます。

長期的な収益見通しについては、2020年末の決算発表時にCEOのアレックス・カープが発表した見通し戦略を引き続き実行し、各決算発表の場で今年および今後4年間の収益見通しを30%以上に設定していますし、今後も継続していきます。

以上をもって、ロドニーに質疑応答をお願いします。

Unidentified Analyst

2021年の黒字化を目指しているのか、それとも現在のリソースを使い続けて拡大していくのか。

Shyam Sankar

まず最初に、Aviが最も多くの投票を受けた質問をしたことを祝福します。私たちが注目している数字は2つあります。1つ目は調整後のフリーキャッシュフローで、これは実際に事業がお金を生み出す能力、つまりキャッシュを生み出す能力です。もう1つは調整後の営業利益で、これは主に株式報酬を除いた収益性を示す指標です。

キャッシュフローについては、4億4,100万ドルの入金があり、1億5,100万ドルのプラスのキャッシュフローを生み出し、調整後のキャッシュフローマージンは44%となりました。これは、事業の基礎となる財務力を示すものです。また、営業利益率は34%でした。これは、製品を効率的に流通させているソフトウェア企業であることを示しており、大量の製品レバレッジを示しています。

言うまでもなく、上場時に設定した長期目標には1ポイント足りません。これは、私たちが目標を達成できることを示しています。この2つを合わせて考えれば、事業の収益性とキャッシュ創出の可能性が証明されたことになります。ソフトウェア業界では、「40の法則」と呼ばれることがあります。ソフトウェア業界では、調整後のフリーキャッシュフローマージンと収益成長率の合計が40を超えることが必要だと言われています。当社の場合、第1四半期の収益成長率は49%、調整後フリーキャッシュフローマージンは44%でしたが、これは93%です。これは93%にあたります。これは、当社にとって非常に稀なケースです。第1四半期のソフトウェア企業の中ではトップ3に入ります。しかし、もっとも重要なことは、当社がまだ始まったばかりであることを認識することだと思います。フォーチュン500の企業はほんの一握りで、これから中堅企業への展開が始まるところです。政府からの収入は、米国の国防費の10ベーシスポイント以下、つまり10分の1以下です。私たちには、投資すべきエキサイティングな製品ビジョンがたくさんあります。目指すべき巨大な市場があるのです。そして、最も賢明な方法は、積極的に投資をして市場を開拓することです。私たちはそれを実行しています。私たちは、収益性に重点を置いています。また、成長にも力を入れています。今年初めにアレックスが説明したように、2025年に40億ドル以上の収益を上げることに注力しています。

ロドニー・ネルソン

ありがとうございます。ありがとう、Shyam。次の質問にも答えてください。今回の発表や投資について、いくつか質問があります。

Unidentified Analyst

Jackson K. さんの質問ですが、なぜPalantirはLiliumやSarcos Roboticsのような企業への投資を選択したのでしょうか?これらの決定の背景にある動機と、投資家が将来の対応する投資を予測できるかどうかについて話していただけますか?リスク、投資規模、潜在的なリターンをどのように考えていますか?

Shyam Sankar

ジャクソンさん、ご質問ありがとうございます。今回の電話会議でも申し上げましたが、当社は販売網の拡大に力を入れています。野心的な企業に対しては、魅力的な経営陣と魅力的なビジネスに投資し、ゼロ日から当社のソフトウェアを利用してもらうためのパートナーとして、ユニークな機会を提供しています。

このような企業は、勝つことに集中しています。自分たちのおもちゃのようなソリューションを作りたいと思っている、凝り固まったIT官僚はいません。彼らは、自分たちの企業にとって最高のOSを購入することで、何年もの時間と山のようなリスクをロードマップから取り除くことができるという価値を直感的に理解しています。

これは、CRMERP、製造実行システム、自家製ミニモンスターなど、従来のサイロ化されたシステムを購入していたら、無駄になっていたかもしれないという話ではありません。全体的に見て、これは当社のビジネスを加速し、流通を加速し、お客様に賭けるための非常に魅力的な機会であると考えています。

Rodney Nelson

いいですね。他の皆さんにお聞きする前に、Shyamさんにもうひとつお聞きしたいことがあります。

Unidentified Analyst

Jeffrey T. さんの質問ですが、今後の四半期でマイクロソフトに対抗するための計画は何ですか?

Shyam Sankar

ありがとうございます、Jeffreyさん。私たちは、マイクロソフトや他のソフトウェアベンダー、システムインテグレーターと競合しているわけではありません。競合するのはお客様です。私たちは、独自のオーダーメイドソリューションを構築したいというお客様の要望に対抗しています。

これはビルド対バイです。そして、マイクロソフトや他のベンダーとは、実際には購入しないのです。つまり、マイクロソフトでは、バルマー氏の有名なミームを思い出してください。開発者、開発者、開発者、あるいはAWSでは、彼らの製品マーケティングを見てください。GCPやシステム・インテグレーターも同様で、定義上は構築することになります。私たちのソフトウェア・シャーマニズムは、未来に向けて根本的に何かを構築することを意味し、全体的なアプローチで見事な結果をもたらすからです。

しかし、それはITの高僧やリファレンス・アーキテクチャにとっては異端なものであることも確かです。しかし、その証拠に、パンデミックが発生し、医療システムやサプライチェーンが破壊されたとき、ITの正統派は何も改善することができませんでした。しかし、FoundryとGothamは、革新的な機能を非常に短い期間で提供しました。

私たちの戦いに耐えた、つまり文字通り戦いに耐えたアーキテクチャは、DIY市場に対抗しています。1年間かけて行ってきたカスタム統合を、数時間で数回のクリックに置き換えることができるアーキタイプから、スカイネットに数歩近づいた最も洗練された運用AIを提供できるApollo for Edge AIまで、当社の革新ペースは次善の策との差を広げ続けています。

先に述べたように、特にクラウド事業者は、このような実戦的なアーキテクチャを、市場投入の方法や顧客へのサービスに取り入れ始めています。

Rodney Nelson

ありがとうございます。ありがとう、Shyam。ケビン、次はあなたにお願いします。これも似たようなものですね。

Unidentified Analyst

Donatas氏は、Palantirが企業にとってMicrosoft Officeのように重要で影響力のあるものになると考えていますか?もしそうであれば、いつそのような普及になると予想していますか?

Kevin Kawasaki

ご質問ありがとうございます。人々は、最新の操作目的にもっと期待するべきです。私たちのお客様にとって、特に大きなニーズがある時には、あらゆるタイプのビジネスにとって最も重要で最もインパクトのあるソフトウェアとなります。私たちのユーザーはオフィスにいるだけではありません。最前線、工場、空港、医院、紛争地域など、さまざまな場所で利用されています。私たちの製品は、日々の仕事、日々の任務のために使われています。

日本では、高齢化社会に対応するために予防医療を提供しなければならない老人ホームの職員がいます。何千便ものフライトをルーティングする航空会社の従業員や、昨年は何千台もの航空機の駐車場を確保する必要がありました。

私たちの顧客のひとつは、カリフォルニアで山火事の消火活動を行っており、火災リスクの専門家が鋳造工場と一緒に現場で検査を行っています。米国と英国の政府は、世界で最も成功している2つの予防接種プログラムを実施していますが、どちらもファウンドリを使用しています。英国では、医師から管理者まで何千人ものユーザーが、約2,500カ所の予防接種会場で約4,400万本のワクチンを接種しています。そして、すべてのワクチンはファウンドリーで注文、割り当て、追跡、配送されています。

米国では、1,600のデータセットを含む2億5,700万のワクチン、50の州、14の管轄区域、薬局、製造業者など、連邦政府が製造から注射までのワクチンの供給と流通チェーンを理解する場となっています。当社の製品はお客様の勝利に貢献し、それが現代のOSに求められています。

Rodney Nelson

ありがとう、ケビン。Shyamさん、次はあなたにお伺いします。

Unidentified Analyst

Johanからの質問ですが、最近のFaurecia社との提携や、以前のAirbus社との提携は、製造業の顧客との協力関係を示すものです。この分野をさらに発展させる計画はありますか?

Shyam Sankar

Johanさん、ありがとうございます。製造業は当社にとって非常に重要な分野であり、歴史的に見ても非常に強い分野です。クライスラーを見てください。北米のすべての工場では、品質をリアルタイムで管理するために、工場内にファウンドリが設置されています。

また、化学企業、鉱業、エネルギー、自動車、航空宇宙などのエコシステムを構成するサプライヤーとの製造業、そして新たな顧客として福州との自動車製造業が挙げられます。私たちは、運転資金の管理、調達、生産、需要予測、サプライチェーンマネジメント、品質、物流など、製造業を取り巻くすべてのチェーンにおいて、迅速に価値を提供する最先端の製品とアーキタイプを持っています。

また、Lilium社やSarcos社のように、導入したその日からファウンドリを中心に事業を展開し、ERPCRM、製造実行、品質管理などにファウンドリを活用している企業もあります。ここでの私たちの価値は、製造にとどまらず、販売やアフターセールスにまで及び、IoTや遠隔測定データを、OEMやメーカーだけでなく、そのサプライヤーや顧客にとっても真の価値に変えることができます。

Rodney Nelson

いいですね。デイブ、次の質問はあなたにお願いします。次の質問に移ります。

Unidentified Analyst

Brian Lからの質問ですが、Palantirがビットコインやその他の種類の暗号通貨を貸借対照表に計上することはあるのでしょうか?

Dave Glazer

Brian、ご質問ありがとうございます。簡単に言うと、「イエス」です。私たちはそのことを考えていますし、社内でも議論しています。当社のバランスシートをご覧ください。第1四半期の調整後フリーキャッシュフロー1億5,100万ドルを含め、四半期末時点で23億ドルの現金があります。

第1四半期の調整後フリーキャッシュフロー1億5,100万ドルを含め、四半期末時点で23億ドルの現金を保有しています。その一方で、お客様からのビットコインの受け入れに関しては、実際に受け入れています。その方が便利ですからね。私たちはそこでビジネスを展開しています。

Rodney Nelson

ありがとうございます。ありがとう、Dave。Shyam、ヘルスケア分野での活動についてのご質問に戻ります。

Unidentified Analyst

コンラッドは、ファウンドリは初期段階の創薬や化合物の同定、臨床試験データではなく、分子特性の同定、特に製薬会社が低分子から生物製剤に移行する中で、存在感を示していますか?

Shyam Sankar

ありがとう、Conrad。当社のライフサイエンス事業は非常に急速に成長しており、創薬分野にも積極的に取り組んでいます。NCI(米国国立がん研究所)やNIH(米国国立研究機関)のNational Center for Advancing Translational Sciences(前臨床試験センター)との協力関係に注目したいと思います。また、PalantirとPalantiriansの論文が発表されたことで公開されました。

過去のASCOで発表された論文のいくつかを見ることができます。MDアンダーソンとの協力関係は、臨床だけでなく、私たちが行っている前臨床の仕事にも及んでいますが、より直接的には創薬にもつながっています。

ロイバント・サイエンス社との新たなパートナーシップを発表できることを誇りに思います。Roivant Sciences社は、創薬のための計算機的アプローチに多くの投資を行っています。

セルーラリティは、彼らの画期的な細胞ベースの治療法や、コンデンセートの生物学を医療に応用することに焦点を当てた最先端のバイオテクノロジーに関する科学を促進する手助けをしていきます。

Rodney Nelson

ありがとうございます。ありがとう、Shyam。次の質問はケビン、市場投入についての質問です。

Unidentified Analyst

Jackson Kからの質問ですが、Palantirは下流の中堅企業への展開をどのように計画していますか?デモデイやDouble Clickのキックオフ以降、Palantirは中小企業からの関心が高まっていると思いますか?また、そうでない場合、Palantirはどのようにしてこれらの企業に価値を示すことができるでしょうか?

Kevin Kawasaki

最近、多くの素晴らしい中小企業と契約しました。私たちは販売網を拡大しているので、今後もこのようなケースが増えると思います。

第1四半期の業績の大きな要因となったのは、米国での72%の商業成長であり、第2四半期の売上高の目安となっているのは、販売効率の向上です。販売サイクルが向上しています。

デモの日やダブルクリックで製品を公開すると、世界中から関心が寄せられます。大規模な組織を持つグローバルな多国籍企業はもちろん、地域に根ざした小規模な企業も、ファウンドリーが自社のビジネスにどのような優位性をもたらすのかを学ぶために参加しています。そして、これが活動を生み出すのです。米国と英国では、当社の適格なパイプラインが2.5倍になったと述べました。

また、ビジネス全体でアクティブな商用パイロットは2倍以上になっています。そして、最もエキサイティングなことのひとつは、当社の株主がお客様とのミーティングに姿を現していることだと思います。150万人の個人株主の中には、ファウンドリを日々の仕事に生かすために電話をかけてくる人もいます。

Rodney Nelson

素晴らしいですね。ケビン、次の質問も同じような内容なので、あなたについていきます。

Unidentified Analyst

クリストファー・T氏からの質問ですが、Palantirが企業にソフトウェアを無料で提供すると最近発表しましたが、Palantirはどのようにしてこの情報をFortune 500企業に提供しているのでしょうか?パランティアは個々の企業に働きかけているのでしょうか、それとも企業が我々のところにやってくるのを待っているのでしょうか?

Kevin Kawasaki

ご質問ありがとうございます。これは、情報を発信するチャンスだと思います。この1年間で、パンデミックへの最も成功した対応の多くは、ファウンドリによる効果的なデータアクセスに依存していました。Palantir unlockの目的は、ファウンドリを必要としている人が利用できるようにすることです。

約1年前、COVID-19の初期段階で、Palantirが大きなインパクトを与えられることはわかっていましたが、これを人々が学べるようにする必要があったことを覚えています。そこで私たちは、市、州、地方自治体、病院、大学の研究センターなどに電話をかけ、私たちの技術が役立つことを伝えようとしました。私は州政府に電話をかけたことを覚えています。

何度も電話をかけて、ようやく、表計算ソフトとホワイトボードだけで州全体のデータをまとめようとしている担当者を見つけたのです。

彼女は戦争の部屋で、重要な質問に対する答えを見つけようとしていた。病院のベッドはいくつあるのか?あとどれくらいでなくなるのか?人工呼吸器の数は?人工呼吸器の数は?医療従事者にPPEを提供するにはどうすればよいか?私たちは、この人が数時間でファウンドリの力を手に入れたことを誇りに思っていますし、それこそが私たちがここで提供しているアンロックなのです。

Rodney Nelson

素晴らしいですね。Shyamさん、次の質問に移ってください。少し拡大します。

Unidentified Analyst

ホセさんからの質問ですが、パランティアの長期的なアイデンティティーは何でしょうか?データとAIの両方の会社になるのか、それともテック業界の多くの部分でリーダーになろうとするのか?

Shyam Sankar

ありがとう、ホセ。私たちは、世界で最も重要なソフトウェア企業になることを目指しています。そして、その道を順調に歩んでいると言う人もいます。私たちは、各国が全体主義体制からの脅威を抑止し、それに対応するための支援を行っています。

私たちは、テロが私たちの生活様式を破壊するのを防ぐのに貢献しています。私たちは、テロリズムへの反応が私たちの生活様式を破壊するのを防ぐために、データ、私有船舶、市民的自由の保護を強化しました。私たちは、政府による公衆衛生の管理を支援しています。また、広範囲に渡って、様々な衝撃に対応する組織を支援してきましたが、このような支援は、他の方法では死を招く恐れがあります。

そのために、私たちは独自のソフトウェアを開発しています。Foundryは現代企業のためのOS、Gothamは防衛用OSですが、これらは機能とアプローチの世代交代です。

パーソナルコンピュータは、適切なオペレーティングシステムが標準化される前は、時間が止まっていました。同様に、企業は、適切な現代の企業運営ビジネスがないと、このサイトから抜け出せません。

サイロ化されたアプリケーションの集合体の中で溺れているか、レゴのボットの束とDIYの夢を売りつけられているだけなのです。パソコン趣味の人たちも、自分たちでOSを作ろうとした。それがどれほどうまくいったか、私たちは知っています。アレックスは時々、私たちはソフトウェアのシャーマンだと言っていました。

私たちには、世界が必要としているものを、その必要性が明らかになる前に、隅々まで見渡して構築するという実績があります。ニーズを察知する能力は神秘的であり、その瞬間に出会ったときには前例があります。そして、これはApollo for Edge AIでも再現されることでしょう。

Rodney Nelson

素晴らしいですね。Dave、次はあなたにお願いします。

Unidentified Analyst

Louis氏からの質問ですが、Palantirの株式ベースの報酬について、四半期ごとに浮動株を増やすことで会社の総株式数をさらに希薄化させ、どれくらいの期間でEPSに大きな影響を与えるのか、説明していただけますか?

Dave Glazer

ありがとう、Louis。完全に希薄化された株式数を見ると、当社の希薄化は非常に低いものです。今年に入ってからの完全希薄化後の株式数の増加率は10分の2以下で、非常に低くなっています。

SBCに関しては、今後数年間で、この未処理分を処理していくことで正常化していくでしょう。同時に、トップラインの成長と組み合わせることで、収益性の向上に向けて引き続き前進していきます。

Shyam Sankar

私からも補足させていただきます。もちろん、Daveが言ったことはすべてここに書いてあります。20ベーシスポイントは、私たちが希薄化を管理する規律を示しています。しかし、ちょっとだけ拡大して考えてみると、そもそもなぜ株式ベースの報酬があるのか、ということになります。

株式は、基本的な投資家である従業員の連携です。私たちは、率直に言って、従業員には会社の価値を高めるために長期的な視野に立って一生懸命働いてほしいと思っています。ですから、株主価値を最大化するために、今後も従業員に株式を付与し、会社の重要なアップサイドを共有する機会を提供していきたいと考えています。

Rodney Nelson

素晴らしいですね。デイブ、よろしくお願いします。

Unidentified Analyst

Jason B. さんからの質問ですが、ポップ・カープはなぜ株を売り続けているのでしょうか?

Dave Glazer

Jasonさん、ご質問ありがとうございます。また、Pop Karpについてのご質問もありがとうございます。ここではアレックスと呼んでいます。まず、アレックスは当社の大株主の1人ですが、彼は12月末に期限切れとなる大規模なオプションを2つ付与されていて、それは延長できません。そのため、彼がオプションを行使すると、株式を保有したまま行使するために、非常に大きな株式残高が発生することになります。

その結果、税金を利用した売却や、彼が保有し続ける株式に対応する多くの権利行使が行われています。この後も、彼は当社の大株主の一人であり続けます。詳細に興味がある方は、当社の報告書をご覧になってください。

Rodney Nelson

いいですね。Shyam、通話を開始する前に、次の質問に答えてください。

Unidentified Analyst

Emilからの質問ですが、Palantirのソフトウェアを使用した経験が求人情報に多く見られるようになりました。ソフトウェアの使用方法やアクセス方法について、コースやチュートリアルを作成することを検討していますか?それについてコメントをいただけますか?

Shyam Sankar

ありがとう、エミール。確かに、契約社員としての経験を必要とする職種の求人数は日々増加しており、それは本当に加速しています。現在、15社の大手システムインテグレーターファウンドリを中心に採用、トレーニング、業務構築を行っており、これらのシステムインテグレーターファウンドリを中心に10億ドル規模のビジネスラインを構築できるよう、しっかりとしたトレーニングを提供しています。しかし、ご質問のように、私たちはここでさらに多くのことをしたいと考えています。特に、経済の再起動と完全雇用の回復を支援する仕事をしたいと思っています。

そこで私たちは、米軍や同盟国軍の退役軍人、個人株主、そして私たちが事業を展開する市場で失業している人たちに、ファウンドリーのトレーニングを無料で提供することを計画しています。私たちはこれをとても楽しみにしています。そして、これが再起動と再開に意味のある貢献をすることを期待しています。この件に関する詳細は、今後数週間のうちにお知らせします。

Rodney Nelson

いいですね。では、質疑応答の時間にしましょう。

Chris Merwin

そうですね。私の質問にお答えいただきありがとうございます。商業部門についてお聞きしたいと思います。前四半期に比べて成長率は改善しているようですが、それでも20%を下回っています。しかし、ファウンドリーのモジュール化など、御社が取り組んでいることはたくさんありますが、それがお客様にどのように響いているかをお聞きしたいと思います。

そして、質問の2つ目は、顧客の追加についてです。当四半期は、商業部門で11社の新規顧客を獲得したようですね。これはほとんどがIBMからのものなのでしょうか、それともあなたの直販部隊によるものなのでしょうか?ありがとうございます。

Kevin Kawasaki

ありがとうございます。ありがとう、クリス。そうですね、コマーシャル・ビジネスはますます勢いを増しています。先ほど述べたように、米国では72%の成長を遂げました。このように、経済が発展している地域では、驚くほどの牽引力を発揮しています。前四半期には50人のセールススタッフを採用しました。活動の面では、米国と英国における適格なビジネスチャンスの数が2.5倍、商用パイロットの数が2倍になり、モジュール化やアーキタイプに関連して行った製品投資が活動の増加につながっています。

これらの投資が活動の活発化につながり、米国でのパイロット販売を大幅に増やす原動力となっています。また、チャネル戦略は、より多くのお客様を獲得するのに役立っています。IBMとのパートナーシップでは、開始から16日で最初の取引が成立しました。このように、この地域には大きな勢いがあり、今後も投資を続けていく予定です。

全体的に、私たちは非常に興奮しています。欧州では引き続き案件を獲得しています。Pharencia、ヨーロッパのLilium、Fuzhou、Engiなど、勢いのある案件が続いています。また、ヨーロッパがオープンし、パンデミックを乗り切ると、米国で見られたような追い風がヨーロッパでも期待できます。

Chris Merwin

どうもありがとうございました。

Brent Thill

どうも、ありがとうございます。ジェフリーズのブレント・ティルです。官公庁向けビジネスについては、COVID後の持続的な強さについて多くの疑問があります。以前、COVIDによって多くの会話の扉が開かれたとおっしゃっていましたが、それはかなりの量のロングテールであると思います。今後の展望についてお聞かせいただけますか?ありがとうございました。

Shyam Sankar

ありがとう、ブレント。確かにそのとおりです。COVIDをきっかけに始まったことはたくさんありますが、それらの多くはCOVID対応そのものとは関係ありません。実際、何かを納品しなければならず、それも数日で完成させなければならなかったので、多くのお客様は、オーダーメイドやカスタムビルドのアプローチでは間に合わないことを知り、より早く購入できるソリューションが有効かどうかを市場で判断することができたのです。

もちろん、国家核安全保障局との仕事はCOVIDとは直接の関係はありませんが、これによって確実に加速されています。医療、国防総省、民間機関など、米国内外での仕事が加速しています。また、米国ではパイプラインが継続的に構築されていることも確認しています。

今年の下半期から来年にかけて、防衛関連の活動が活発になると予想しています。私たちは、11の戦闘司令部とともに世界的な情報支配の実験に参加していますが、これは私たちがここで構築した接触の間には見えなかったものです。このようなことが次々と行われていることに、とても興奮しています。

また、Apollo for Edge AIについて考えてみると、私たちが見ているほとんどの機能は、リストアップされた頃には存在していませんでした。

Keith Weiss

素晴らしいですね。特に新規の法人顧客が加わったことで、非常に素晴らしい四半期となりました。私は、利益率の面で質問があります。また、残りの期間における費用の増加をどのように考えるべきでしょうか。

では、デビッドさんにお聞きします。第1四半期のフリーキャッシュフローは1億5,000万ドル近くになりましたね。通年でもこの数字を目標としていますね。この数字を参考にして、年間を通してのオペレーションコストのブランドをどのように予想すべきでしょうか。

また、今後どのように考えていけばいいのでしょうか?また、30%以上の成長を維持するために、Palantirの今後2、3年の投資哲学を教えてください。

Dave Glazer

その通りです。ご指摘のとおり、当四半期は非常に好調で、売上高は49%増、調整後のフリーキャッシュフローマージンは44%、調整後の営業利益率は34%でした。費用面では特に注目すべき点はありません。トップラインが貢献しているのは明らかです。

全体として、この結果には非常に満足しています。これは、基本的なユニットの経済性を示しています。第2四半期については、売上高は43%増と非常に好調で、営業利益率は23%となっていますが、同時に事業への投資も積極的に行っています。また、再開にも力を入れるつもりです。会社をオフィスに戻し、人々を集め、文化に焦点を当てることが本当に重要だと考えています。

Alex Zukin

お待たせしました。質問をありがとうございました。はっきりとお聞きしたいのですが、皆さんが行っているレップの採用を考えると、民間部門の収益成長に対する信頼度は高いですよね。商用部門のパイロットの数と、公表されている収益の伸びとの乖離について教えてください。また、これらのパイロットが収益に変わるのはいつですか?その転換のタイムラインはどのように見えているのでしょうか、など。

Kevin Kawasaki

そうですね。私たちは、採用が順調に進み、タイヤが急成長していることに非常に興奮しています。また、フライホイールのような加速が見られ、ランプが早くなり、収益につながる活動が早くなっています。このように、私たちは非常に強気であると感じており、それを目の当たりにしています。

製品のモジュール化やアーキタイプへの投資により、パイロット版の期間が短縮されています。

これにより、コスト効率よく製品を流通させ、パイロット版を完成させ、収益を上げるための能力が大幅に向上しています。このようにして構築したセールスフォースは、非常に高い利益を上げています。私たちは、ここでさらに活動を続けていきたいと考えています。

下半期にはさらに加速していくと思います。また、コンバージョンについても、非常に満足しています。2月1日以降に獲得した2.5倍の適格なパイプラインについて考えてみると、試験的に2倍にしたうちの約3分の1がすでに何かにつながっていることがわかります。このように、大きなパイプラインを構築していく中で、ファネルの流れには満足しています。

さらに、製品への追加投資や実行中のロードマップと組み合わせれば、これらすべての面で加速が続くと確信していますと述べています。

 

🌟まとめ

・うーん、難しいですね🤣

・ただ、Big dataの活用は今後の大きなトレンドであると思っています。Big dataを活用する企業は多々ありますが、米国を中心に政府にも事業展開している安心感というものはあるのかなという気がします。

・使い勝手がどうなのかがBig dataを扱う企業にとっては大事だと思うのですが、技術関係のことはよくわかりません。

・面白い銘柄であるとは思うので、決算続く限りはholdしたい。